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黄金周评:非农纪要轮番"轰炸" 黄金:关我何事

2015-01-13 作者: danny 【字体: 网友评论

   1月5日至1月9日贵金属市场综述:本周市场迎来了传统意义上的"超级周"。美联储会议纪要,以及美国12月就业报告等重磅消息轮番"轰炸",国际金价对此却并未表现得过于"兴奋"。相反,希腊政局动荡,原油跌跌不休再创新低,恐慌情绪蔓延引发股市大跌,黄金的避险需求受到提振,黄金四周来首次周线上涨,中国的实物需求也为黄金提供了支撑。此外,市场上大量的美元多头获利抛盘打压美元指数也一定程度助推了金价上涨。

  国际黄金本周开盘报1188.88美元/盎司,收盘报1222.40美元/盎司,上涨33.90美元,涨幅2.85%;最高触及1223.60美元/盎司,最低下探1178.00美元/盎司。另外,国际现货白银本周上涨0.73美元,涨幅4.63%。开盘报15.74美元/盎司,最高触及16.65美元/盎司,最低下探15.64美元/盎司,收盘报16.49美元/盎司。

  当周贵金属市场要闻盘点:

  希腊政局&油价暴跌避险情绪升温

  本周欧元遭遇了新一轮的雪崩式下滑,主要原因是外界对欧洲央行2015年第一季度推出QE的预期上升以及希腊退欧(Grexit)风险抬头。

  眼下希腊问题似乎又成了欧元梦魇。希腊第三轮总统选举未果,候选人迪马斯未能够获得足够的支持票,这也意味着希腊将被迫提前举行大选。欧元区政治和经济的不确定性再度上升,欧元短期内除了低通胀,似乎又多了一个难题。

  “欧元区局势,尤其是对希腊可能违约的担忧是导致金市,特别是以欧元计价的黄金,出现空头回补或部分避险买盘的诱因之一,”Mitsubishi Corp的金属策略师Jonathan Butler表示,“这可能扶助抵消了美元走强造成的拖累。”

  以欧元计价的黄金升至2013年9月以来最高水平,2014年上涨了12.0%。欧洲政策制定者正在关注希腊的命运,该国政局动荡重新唤起人们对欧元区债务危机的记忆。2009年的欧债危机正是起源于的希腊,并逐步扩散至欧元区二线国家,到2012年一度危及欧元区的“生死存亡”。

  美国原油期货和布伦特原油期货价格跌至5年半低位,这让那些以为美油将会在50美元/桶企稳的市场分析人士大跌眼镜。原油探底之路如此艰难,恐怕专家们也不敢再轻言油价已经跌无可跌了。

  Marketfield Asset Management LLC的首席执行官Michael Shaoul指出,金价/油价目前处在上世纪90年代以来的最高水平,这表明了油价相对金价的低迷。

  目前1盎司黄金可买超过23桶Nymex原油,这一比率比去年5月的水平已经翻番,是1998年1月以来的最高水平,当时俄罗斯出现了债务违约。

  咨询公司Circle Squared Alternative Investments总裁兼首席执行官Jeff Sica表示,“油价的下跌是种非常不好的兆头,那就是全球经济放缓。投资者已经把油价下跌有利于经济增长的想法抛在脑后了。”

  中国需求&对冲基金增持黄金投资情绪改善

  美国商品期货交易委员会(CFTC)周一(1月5日)公布的周度报告显示,截至12月30日一周,对冲基金和基金经理增持了Comex黄金期货及期权净多头头寸,为三周来首次。具体数据显示,截至12月30日一周,COMEX黄金投机净多头头寸增加5292手,至98391手。

  如今美元指数已经涨至9年最高水平,而欧元则降至2006年以来的最低水平。要知道强劲的美元是去年黄金所面临的最大压力。不过,年初中国市场实物黄金需求非常强劲,金价升水上涨到非常高的水平,对金价提供了支撑。

  一名香港的贵金属交易员表示:“因为欧元的关系,开盘金价在低水平,但上海市场开盘后,金价开始上涨。”

  不过这名交易员表示,在欧洲市场开始后,这样的情况可能难以持续。“在亚洲时段我会谨慎做多,欧洲市场开盘后会平仓。”

  春节前中国黄金销售额开始提高是对金价的支撑,这一势头有望持续至今年2月中旬,即农历新年前。这一点也可以从上海黄金交易所(SGE)黄金溢价中得到体现。上海黄金交易所金价升水达到了7美元/盎司,比此前的4至5美元/盎司有提高。

  非农喜中带忧黄金尽显韧性

  美国劳工部(DOL)周五(1月9日)公布的数据显示,美国12月非农就业人数增加25.2万人,预期增加24万人,同时12月失业率进一步下降至5.6%,创逾6年低位。

  数据显示,美国12月非农就业人数增加25.2万人,预期增加24万人,前值增加32.1万人;美国12月份失业率降至5.6%,创自2008年6月来低位,预期为5.7%,前值为5.8%。美国劳工部还将11月非农就业人数上修至增加35.3万人。

  同时,美国12月平均每小时工资月率下降0.2%,预期增长0.2%,前值增长0.4%;12月平均每小时工资年率上升1.7%,预期增长2.2%,前值上升2.1%。

  光看新增就业和失业率,美国12月非农堪称是一份完美的就业报告,不过薪资意外下滑却让市场的乐观情绪大减。一些市场分析人士就指出,这一“黑点”或对美联储决策产生重大影响,甚至导致联储将加息时间延后。

  BMO Capital Mkts经济学家Sal Guatieri在报告中写道,“薪资细化或对美联储有重大影响,美联储本希望工资上涨支持消费增长和经济扩张。”

  Guatieri认为,“疲软的工资趋势可能令美联储将紧缩时间推迟到年中,尽管失业率可能在此之前达到FOMC(联邦公开市场委员会)认为的充分就业水平5.2%-5.5%。”

  下周市场展望:

  在送走"超级周"之后,未来一周市场数据相对比较清淡,需关注欧元区12月通胀数据终值、美国12月消费者物价指数(CPI)和中国12月进出口贸易等经济数据将出炉。此外,美联储将公布经济褐皮书,多名联储官员将就货币政策发表讲话。

  Kitco特约分析师Jim Wyckoff表示,尽管目前美元指数已经升至近10年来的高位,表现异常强劲,但金价仍旧在1205美元上方窄幅波动,可以被视为一个积极的信号。他同时也指出,当前美国股市拥有较高波动性,且正处于历史高位,因此未来向下回撤的可能性很大,同样也利好黄金。

  瑞银集团(UBS)分析师EdelTully 和 Joni Teves在周四的报告中表示,“今年中期加息预期下,黄金承受下行压力。宏观环境,特别是美国的黄金对黄金不利,但市场当前并不急于立刻大幅推低金价。”

  福四通(INTL FCStone)分析师Edward Meir表示,“我们认为黄金2015年将交投于1000-1350范围,如果股市涨势良好,美元保持升势,黄金可能跌向区间下限。” Meir指出,投资需求可能难以提振金价,不过,如果股市发生相当规模的调整,黄金可能上涨。

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