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美股提前遭遇“一月效应”,后市“热度恐降温”

2014-11-20 作者: danny 【字体: 网友评论

   ——美国银行子公司——美林策略师Steven G. DeSanctis表示,外界熟知的“一月效应”今年或许已经比以往更早影响到较小的美国公司。一月效应认为最小的公司和财务状况最糟糕的公司将领涨市场。

  今日图表显示了DeSanctis如何得出这个11月17日在一份研究报告中阐述的结论。他把罗素2000指数本季度的表现与历史平均水平进行了对比。罗素2000指数的成分股市值中值为7.145亿美元。

  【罗素2000指数简介:该指数是由华盛顿州的Frank Russell公司创立,由Frank Russell所发行的市场资本总额加权平均数,为小企业股价表现最佳的衡量工具之一。是美国市场被广泛关注的跟踪大型股和小型股的指数,罗素以美国市场为原始基准,它的成分股必须是美国公司。罗素宣布,他们将把股票指数家族扩张到超过300支指数,成分股票数量1万100支左右,覆盖全球63个国家和22个地区】

  上周(11月10-14日交易周),罗素2000指数触顶,本季度以来涨7.7%。标普500指数同期涨3.3%,该指数成份股市值中值为185亿美元。

  DeSanctis表示“我们可以说市场已经出现一月效应,股市表现从今以后将降温”。这位常驻纽约、侧重于小型股研究的策略师提到了罗素2000过去20年的平均水平。今日图表一直回溯至30年前,采用了彭博汇编的数据。

  下图为罗素2000指数自1979年以来的走势图:

美股提前遭遇“一月效应”,后市“热度恐降温”

  (图片来源:彭博新闻、汇通财经)

  芝加哥大学证券价格研究中心汇总的数据显示,自1926年以来,小型股1月份的表现超过大型股的年份占比为73%。由于交易员希望从这种交易形态中获利,因此小型股有时候在接近年底的时候便开始上涨。

  DeSanctis在研究报告中表示,小型股本月和下月可能不会比大型股表现更好,因为今年以来它们的走势落后太多。截至11月17日收盘,罗素指数今年累计涨幅不足0.1%,落后于标普500指数的10%。

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